FXの世界では、ダウ理論という言葉をよく耳にします。
FX初心者が学ぶべき基本として紹介されることも多いですよね。
ところが、実際にダウ理論の6つの基本原則を確認してみると、僕にはどうしても納得できない部分がありました。
今回は、チャッピーとダウ理論について話し合った内容を紹介します。
まず、ダウ理論を説明します。
【6つの基本原則】
1. 平均はすべての事象を織り込む
→ 価格にはすべての情報（ニュース、期待、不安など）が反映されている。
2. トレンドには3種類ある
→
– 長期トレンド（1年～数年）
– 中期トレンド（数週間～数か月）
– 短期トレンド（数日～数週間）
3. 主要トレンドは3段階で構成される
→
– 先行期（利口な投資家が買う）
– 追随期（一般投資家が乗ってくる）
– 利益確定期（利口な投資家が売り抜ける）
4. 平均は相互に確認されなければならない
→ ダウは複数の指標（例：輸送株と工業株）が同時にトレンドを示すことで信頼性が高まると考えた。
5. トレンドは出来高でも確認されなければならない
→ 出来高が増えているときのトレンドは信頼性が高い。
6. トレンドは明確な転換シグナルが出るまでは継続する
→ トレンドは反転の証拠が出るまで信じるべき。
ダウ理論を学んでみた感想
ヒデさん、ダウ理論を勉強してみてどうでしたか？
率直に言うと、圧倒的な優位性が微塵も感じられませんでした（笑）
ダウ理論には6つの基本原則がありますが、どこが気になりました？
おっと（笑）
これを読んで思ったのが「だからどうした？」です（笑）
まず1〜3ですね。
なるほど。相場の説明にはなっていても、具体的にどうやって勝つのかが見えてこないわけですね。
僕が知りたいのは、そこに利益を出せる優位性があるのかどうかなんです。 トレンドが3種類あると言われても、それだけでは勝てませんよね。
そうなんですよ。
4・5・6には納得できる部分があった
では、残りの3つはどうでしたか？
これは株取引の話だと思いますが、理にかなっていると感じました。 複数の市場の動きが一致していれば、トレンドの信頼性を判断する材料になりますよね。
4番の「平均は相互に確認されなければならない」。
5番の出来高については？
参加者が多ければ、それだけ市場が活発になっているということですよね。
これは投資家たちの群がり度を表しているのかなと思いました。
※FXのMT5で表示される出来高は、多くの場合、実際の取引数量ではなくティックボリュームです。
最後の6番。「トレンドは明確な転換シグナルが出るまで継続する」はどうでしょう？
期待値を追うのであれば、トレンドが続く限り乗り続けるという考え方は理解できます。 ただ、問題があります。
これは至極真っ当だと思いました。
どんな問題ですか？
ここが難しいんですよ。 反転したと思ったら、再び元のトレンドに戻る。 いわゆるダマシですね。 これをどう判断するのかが問題だと思います。
何をもって転換シグナルとするのか？
ダウ理論をEAにできないだろうか？
それなら、ダウ理論をEAの売買ルールにして検証する方法もありますね。
高値や安値の更新をどう判定するのか。 何本のローソク足を見るのか。 どの程度の値動きを転換と判断するのか。 考え始めると、いろいろ出てきます。
そう思って相談してみたんですが、課題が多いんですよね。
条件を数値化すればEAにはできます。ただし、それで勝てるかどうかは別問題ですね。
僕はEAで実際にバックテストをして、利益が出るかどうかを確認したいんです。 理屈が正しくても、勝てなければ意味がありません。
そうなんです。
そして、あることに気付いた
でも、ここまで考えて、ふと気付いたんですよ。
何に気付いたんですか？
そもそもダウ理論って、理論であって手法ではないんですよね。
ダウ理論は相場の動きを理解するための考え方であって、それ自体が利益を保証する売買手法ではありません。
その通りです。
僕は最初から、ダウ理論の中に勝てる手法が隠されていると思って読んでいたんですよ。 だから「優位性が見つからない」と感じていたわけです。
だったら納得です（笑）
FXユーチューバーが好んで使う理由は？
ダウ理論って、怪しいFXユーチューバーやインフルエンサーが好んで使っているような印象があるんですよね。
それともう一つ。
ただ、使っているから怪しいというわけではありませんよ。
確かに、ダウ理論はFXの解説動画でもよく登場しますね。
ただ、理論の説明と、実際に勝てることの証明は違いますよね。
もちろん、全員が怪しいと言っているわけではありません。
過去のチャートを使って「ここでトレンドが転換しました」と説明するのは比較的簡単です。 でも、リアルタイムで判断して利益を出せるかは別の話です。
そうですね。
過去のチャートなら、いくらでも説明できます。 でも、未来のチャートは誰にも分からない。 だったら、実際にそのルールで取引した結果を見せてほしいんです。
そこなんですよ！
僕が求めているのは理論よりも優位性
では、ヒデさんにとってダウ理論は必要ないのでしょうか？
トレンドを理解するための考え方としては使えると思います。 でも、それだけで勝てるとは思えないんですよ。 僕が重視しているのは、GOLDのクセやトレンドを利用して、実際に利益を出せるかどうかです。
必要ないとまでは思いません。
つまり、ダウ理論を否定しているのではなく、売買手法としての優位性を確認したいわけですね。
ダウ理論を使って勝てる手法が作れるなら、それはそれで面白いと思います。 でも、ダウ理論を知っていることと、FXで勝てることは全く別です。 そこは区別したいですね。
そういうことです。
まとめ：理論を知ることと、勝てることは違う
今回、ダウ理論について調べてみて、僕なりに一つの結論にたどり着きました。
ダウ理論は相場を理解するための理論であって、それ自体が勝てる手法ではない。
もちろん、ダウ理論を利用して優れた売買手法を構築している人もいるでしょう。
しかし、僕が知りたいのは理論の正しさではありません。
その理論を利用したときに、どれだけの利益が出るのか。
勝率はどうなのか。
ドローダウンはどれくらいなのか。
そして、長期間にわたって再現できるのか。
そこなんです。
今後、ダウ理論をEAに組み込んで検証する可能性はあります。
ただし、現時点では課題が多く、優位性があるとは判断できません。
最後に、今回一番言いたかったこと。
「相場を説明できること」と「相場で勝てること」は違う。
FXを学ぶ上で、この違いは忘れないようにしたいと思います。
